L'étoile qui danse

Nous avons tenu à publier cet article d' Olivier Auberger, paru dans le JDF du 7 juin 2008, dans sa quasi intégralité, car il apporte un éclairage particulier et objectif sur ces nouvelles "aides aux investiseurs".


Ces sites Internet qui proposent des conseils boursiers automatiques

Sachez profiter des conseils fournis par des programmes informatiques pour doper vos performances
Avec ces sites d'un nouveau genre, les modèles mathématiques sont aussi accessibles aux particuliers. Grâce à Botraider, Isiotrade ou encore TbxTrade, les investisseurs individuels ont accès à des recommandations issues d'algorithmes complexes. Vous qui pestez à l'idée de ne pas disposer des mêmes armes que les hedge funds, vous n'aurez bientôt plus d'excuse. Gage d'une certaine qualité, les fondateurs de tous ces sites placent leur argent en suivant leur méthode quantitative. C'est d'ailleurs une de leur source de revenus, dans la mesure où, pour le moment, deux des sites sont gratuits (cf.tableau). Et, à ce jour, les fondateurs de TbxTrade ne veulent pas donner le nombre de leurs abonnés.
Aucun des sites ne détient de sésame pour gagner sur les marchés ou n'élabore une quelconque martingale. Simplement, chaque site a des qualités et des inconvénients spécifiques bien précis.
Des robots bien inspirés malgré des erreurs
Botraider est à notre avis le meilleur pour ce qui est de détecter les mouvements anormaux liés à d'éventuelles opérations financières. Récemment, les robots ont acheté Geodis peu de temps avant l'OPA de la SNCF, et GL Trade avant que la société n'annonce une évolution de son tour de table.
" Les robots sont performants sur les valeurs moyennes. Ils détectent plus facilement des mouvements anormaux sur ces actions ", explique Xavier Bouteiller, cofondateur de Botraider. Parmi les défauts, les robots ne savent pas vendre si aucun mouvement d'initié ne se produit. Par exemple, ils avaient bien détecté l'envolée de Nicox mais n'ont pas vendu avant que l'action ne revienne vers les 10 euros.
Conçu par des ingénieurs travaillant pour un éditeur de logiciels, Isiotrade permet de bien suivre la tendance. Le point fort du site est sa relative simplicité, avec des flèches et un drapeau décrivant les conditions générales du marché. S'il est vert, vous êtes dans des conditions de marché favorables. S'il est jaune, il faut se montrer prudent. Enfin, si le drapeau est rouge, les conditions de marché sont défavorables.
Sur le plan de la fiabilité, tout en étant positif, le bilan pourrait être meilleur. "Nous travaillons à une amélioration des algorithmes pour obtenir de meilleurs résultats. En particulier, nous aimerions que les prévisions notées trois étoiles se vérifient le plus souvent possible. La fiabilité est une priorité pour nous ", souligne Patrick Nelva, fondateur d'Isiotrade.
De son côté, TbxTrade a pâti, comme tout le monde, de la chute des marchés. Selon la dernière étude publiée par Philippe Payan, cofondateur, les conseils d'achat sont plus rares et permettent de gagner de l'argent deux fois sur trois. De plus, une action comme France Télécom n'a pu être vendue que sous les 20 euros. Pour le moment, les fondateurs ne veulent pas encourager les opérations de vente à découvert. Pourtant, ces dernières auraient donné de très bons résultats depuis le déclenchement de la crise. Le modèle a recommandé de vendre très tôt les bancaires (fin mars-début avril 2007), ou encore Alcatel-Lucent.
Toutes ces analyses constituent, selon nous, un complément d'information utile à l'analyse fondamentale qui reste indispensable. De plus, la Bourse ne peut se résoudre à un jeu d'équations. Dans son ouvrage de référence, Psychologie des grands traders, Thami Kabbaj a bien montré comment la gestion des émotions a un rôle déterminant pour nos performances sur les marchés. Un bon spéculateur sait avant tout transformer ses émotions en moteur pour aller de l'avant. Un site Internet, aussi bon soit-il, ne vous apprendra jamais à couper vos pertes et à laisser courir vos gains. Beaucoup d'entre vous ont bien saisi que la psychologie avait un rôle primordial sur les marchés. Vous êtes d'ailleurs de plus en plus nombreux à lire la rubrique de notre psychologue Charles Ourdef.

Savoir se servir des machines sans les imiter
Contrairement à ce que l'on observe pour les échecs ou les dames, les humains peuvent encore battre les ordinateurs sur les marchés. La Bourse n'est pas une science exacte. De plus, au lieu de vous livrer à un affrontement avec les machines, vous pouvez très bien profiter de leur point fort, c'est-à-dire d'une prise de position bien tranchée. En revanche, il faut savoir déceler leurs points faibles, notamment un timing encore défaillant sur le court terme. Sur les titres illiquides, les modèles peuvent être inopérants.
Par ailleurs, nos lecteurs le savent, pour faire véritablement fortune, seul le travail paie. La caractéristique commune de ceux qui réussissent sur les marchés est leur capacité à se perfectionner.
NOTRE CONSEIL
Ces trois sites Internet constituent un complément original pour prendre vos décisions d'investissement. Ils ne dispensent en aucun cas d'une analyse fondamentale et d'un vrai travail pour maîtriser ses émotions. L'humilité reste une qualité essentielle dont disposent tous les grands financiers de talent. Cela reste vrai pour un grand investisseur comme Warren Buffett ou pour un spéculateur de talent tel Paul Tudor Jones. Il n'y a pas de recette miracle sur les marchés. Ceux qui prétendent le contraire sont des imposteurs.
OlivierAuberger

Note de Gangas Editions: j'ai personnellement utilisé TBX Trades, auquel j'ai été abonné quelques mois: l'auteur oublie de préciser que ce site, au-delà des conseils (bons plans, mauvais plans) donne des indications à travers des figures, indications qu'il faut savoir décrypter (le mode d'emploi est fourni) et qui permettent d'anticiper les changements de tendance. C'est un plus par rapport aux deux autres sites (mais il faut avoir du temps..)
Actuellement je consulte Isiotrade (l'idée des drapeaux est excellente) et Botraider, mais je ne les suis pas aveuglémént car dans les périodes exceptionnelles, comme celle que nous vivons, les robots sont nettement moins performants (comme les sites de conseil boursiers, du reste !)